Bagaimana Dampak Suku Bunga Rendah terhadap Perusahaan Asuransi Jiwa

/*! elementor – v3.23.0 – 05-08-2024 */ .elementor-widget-text-editor.elementor-drop-cap-view-stacked .elementor-drop-cap{warna-latar belakang:#69727d;warna:#fff}.elementor-widget-text-editor.elementor-drop-cap-view-framed .elementor-drop-cap{warna:#69727d;batas:3px solid;warna-latar belakang:transparan}.elementor-widget-text-editor:tidak(.elementor-drop-cap-view-default) .elementor-drop-cap{margin-atas:8px}.elementor-widget-text-editor:tidak(.elementor-drop-cap-view-default) .elementor-drop-cap-letter{lebar:1em;tinggi:1em}.elementor-widget-text-editor .elementor-drop-cap{float:kiri;perataan teks:tengah;tinggi garis:1;ukuran huruf:50px}.elementor-widget-editor teks .elementor-drop-cap-letter{tampilan:blok-sebaris} Komitmen jangka panjang untuk membayar penerima manfaat polis setelah kematian tertanggung dibuat oleh perusahaan asuransi jiwas. Untuk pembayaran di masa mendatang ini, perusahaan asuransi menempatkan sebagian premi yang mereka terima untuk investasi sehingga dapat berkembang seiring waktu. Meskipun demikian, suku bunga rendah menimbulkan beberapa masalah bagi perusahaan asuransi jiwa dalam jangka panjang.

Jika suku bunga tetap rendah dalam jangka waktu yang lama, perusahaan asuransi akan memperoleh laba yang lebih sedikit dari investasi mereka. Hal ini membuat mereka kesulitan untuk membangun aset yang cukup untuk kewajiban di masa mendatang. Artinya, suku bunga yang rendah dalam jangka waktu yang lama dapat berdampak buruk pada margin keuntungan perusahaan asuransi jiwa. Hal ini menimbulkan pertanyaan penting: dampak suku bunga rendah terhadap perusahaan asuransi jiwa

Bagaimana dampak suku bunga rendah terhadap perusahaan asuransi jiwa?

Banyak orang keliru percaya bahwa polis asuransi jiwa dengan nilai tunai sudah ditetapkan dan manfaat kematian dijamin selamanya. Namun, sebaiknya Anda memperlakukan asuransi jiwa seperti investasi lain yang ditinjau secara berkala, terutama saat suku bunga rendah—seperti yang telah terjadi selama bertahun-tahun.

Perusahaan asuransi jiwa merupakan salah satu pembeli obligasi dan hipotek terbesar di Amerika Serikat. Investasi tersebut dikemas ulang menjadi anuitas dan produk asuransi jiwa yang mencerminkan hasil investasi yang mendasarinya. Akibatnya, suku bunga berdampak langsung pada perusahaan asuransi, produk baru mereka, dan polis yang sudah ada, terutama pada produk portofolio akun umum mereka.

Dampak suku bunga rendah terhadap perusahaan asuransi jiwa

Permasalahan yang timbul dari suku bunga rendah hadir dalam setiap struktur dan subtipe produk asuransinya: risikonya berbeda, dan kemungkinan pemulihannya juga berbeda.

Seperti apa prospeknya pada tahun 2012? Kalau dipikir-pikir, suku bunga rendah tampaknya akan menjadi fenomena sementara. Namun, suku bunga rendah tetap bertahan hingga tahun 2016. Beberapa pemegang polis berharap bahwa kenaikan suku bunga akan memungkinkan polis mereka untuk mengganti kerugian yang hilang pada tahun-tahun sebelumnya. Namun, penting untuk dicatat bahwa strategi ini memang menimbulkan beberapa persyaratan jangka waktu yang lebih lama untuk diwujudkan karena cara kerja portofolio perusahaan asuransi.

Portofolio investasi perusahaan asuransi umumnya tertinggal beberapa tahun dari pasar karena portofolio investasi tersebut terdiri dari berbagai obligasi dengan durasi yang berbeda. Dalam lingkungan suku bunga rendah, hal ini mengarah pada pola pikir bahwa perusahaan asuransi memiliki kemampuan investasi yang lebih baik dan akses ke investasi yang lebih baik sehingga mereka bisa mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi dari pemegang polis. Padahal, tidak demikian.

– Mengantisipasi Tarif

Sebagian besar produk asuransi jiwa dengan dividen yang diumumkan atau tingkat kredit mengasumsikan kondisi pasar saat ini tetap konstan selama masa polis. Pembatasan regulasi menghalangi penggunaan tingkat pendapatan yang lebih tinggi daripada yang saat ini dikreditkan.

Misalnya, sebuah polis asuransi seumur hidup yang diterbitkan pada tahun 1990 mungkin memiliki bunga dividen setinggi 10%. Tingkat suku bunga akan digambarkan sepanjang ilustrasi penjualan polis, yang menunjukkan bagaimana polis akan bereaksi terhadap serangkaian asumsi tertentu yang biasanya mencakup beberapa dekade. Suku bunga dividen aktual menurun selama bertahun-tahun hingga mencapai level saat ini sebesar 5%, penurunan sebesar 500 basis poin dari asumsi laba awal.

Penghasilan saat ini adalah 50% dari tarif yang diasumsikan yang digambarkan dalam ilustrasi penjualan asli. Operator, agen, tertanggung, wali amanat, atau penasihat lainnya tidak mengantisipasi tingkat penurunan tarif ini pada saat polis diterbitkan. Ketika tingkat penurunan tersebut dijumlahkan selama beberapa dekade, dampaknya bisa signifikan. Hal ini memaksa mereka untuk membuat keputusan sulit, termasuk pengurangan dividen dan kredit, kenaikan biaya asuransi, PHK tenaga kerja, dan modifikasi produk baru untuk dijual.

– Jaminan

Perusahaan asuransi memberikan berbagai jaminan kepada pemegang polis. Misalnya, polis asuransi universal dan seumur hidup mengandung jaminan suku bunga dengan nilai tunai minimum dan blok bisnis yang lebih lama memiliki jaminan yang berkisar antara 3% hingga 5%.

Operator mengalami kesulitan ketika mereka telah membeli obligasi 3% tetapi dipaksa untuk memberikan suku bunga yang dijamin hingga 5%. Suku bunga rendah yang terus-menerus diperoleh operator atas investasi akun umum mereka memberikan motivasi yang kuat untuk:

• Turunkan tingkat kredit pada memaksakan kebijakan kehidupan universal
• Turunkan tingkat dividen pada polis asuransi seumur hidup
• Meningkatkan biaya asuransi—biaya perlindungan asuransi bulanan berdasarkan usia, jenis kelamin, manfaat kesehatan, dan manfaat kematian

– Polis Asuransi Seumur Hidup

Pengurangan tingkat dividen dapat berdampak buruk secara material bagi beberapa polis asuransi seumur hidup. Hal ini juga mencerminkan bagaimana perusahaan reksa dana dan saham menyesuaikan produk akun umum mereka untuk mencerminkan dampak obligasi berimbal hasil rendah.

Desain produk yang akan paling terpukul adalah yang menggunakan dividen melalui penyerahan atau pemilihan dividen untuk mengurangi biaya sendiri dan polis yang menggunakan pengendara berjangka. Polis yang banyak dipinjamkan kemungkinan akan mengalami penurunan nilai juga.

Tingkat dividen di Kehidupan New York dan Penn Reksa dana tetap stabil tahun ini di angka 6,2% dan 6,34%. Namun, tiga perusahaan reksa dana besar mengurangi tingkat dividen mereka:

• Northwestern Mutual dari 5,45% menjadi 5%
• Guardian dari 6,05% menjadi 5,85%
• Mass Mutual dari 7,10% menjadi 6,70%

– Catatan tentang Pengendara Berjangka

Kebijakan dengan pengendara berjangka muncul karena permintaan konsumen akan premi yang lebih rendah. Kebijakan ini memadukan polis dasar seumur hidup tradisional dengan pengendara berjangka untuk memperoleh premi yang lebih rendah.

Istilah rider merupakan gabungan dari asuransi berjangka satu tahun—yang biayanya meningkat seiring bertambahnya usia—dan tambahan yang dibayarkan. Premi polis dasar ditetapkan sementara porsi berjangka tidak dijamin. Secara bertahap, asuransi berjangka diganti dengan tambahan yang dibayarkan yang dibeli menggunakan dividen. Pengurangan dividen berarti lebih sedikit tambahan yang dibayarkan yang dibeli, yang mengakibatkan lebih banyak asuransi berjangka satu tahun yang diperlukan. Untuk menutupi biaya tambahan, premi yang harus dibayar sendiri dinaikkan atau cakupan manfaat kematian dikurangi.

– Polis Asuransi Jiwa Universal

Dalam polis asuransi jiwa universal, premi menjadi bagian dari nilai tunai yang tumbuh dengan penangguhan pajak berdasarkan pengembalian investasi perusahaan asuransi.

Dalam asumsi saat ini tentang kebijakan kehidupan universal,Nilai tunai terutama diinvestasikan pada investasi pendapatan tetapyang merupakan akun umum perusahaan asuransi. Setelah polis diterbitkan, perusahaan asuransi memiliki dua cara untuk menghasilkan uang:

• Biaya tagihan asuransi
• Selisih suku bunga, yaitu perbedaan antara penghasilan operator dan jumlah yang mereka kreditkan pada polis

Dengan menurunnya imbal hasil, perusahaan asuransi mengurangi jumlah yang dikreditkan ke polis untuk mempertahankan spread yang ditargetkan. Namun, banyak perusahaan asuransi kini berada dalam situasi di mana mereka tidak dapat mempertahankan spread ini karena tingkat minimum pengkreditan yang dijamin. Jika perusahaan asuransi tidak dapat memperoleh keuntungan dari spread bunga, satu-satunya alternatif mereka adalah meningkatkan biaya asuransi.

Hal ini berarti pemegang polis mungkin diminta untuk membayar premi yang lebih tinggi pada polis asuransi jiwa universal mereka atau menanggung konsekuensi dari berakhirnya polis lebih cepat dari yang diantisipasi. Pilihan lainnya adalah meninggalkan polis dan menerima kerugian untuk mencegah dampak suku bunga rendah pada perusahaan asuransi jiwa.

– Langkah Berikutnya

Tinjau asuransi Anda secara berkala untuk melihat apakah polis asuransi tersebut memenuhi harapan awal Anda dan apakah masih sejalan dengan tujuan Anda. Hal ini juga dapat membantu Anda mengidentifikasi kinerja yang buruk sebelum nilai tunai polis habis, yang memberi Anda waktu untuk menerapkan perubahan jika diperlukan.

Jika Anda memiliki kebijakan yang berkinerja buruk, berikut beberapa perubahan yang perlu dipertimbangkan:

• Turunkan manfaat kematian ke jumlah yang memungkinkan polis berjalan hingga jatuh tempo tanpa premi lebih lanjut (dibandingkan membayar premi yang lebih tinggi yang disarankan dan tetap mempertahankan manfaat kematian yang sama)
• Beli polis baru atau tukar dengan polis lain tanpa jaminan kedaluwarsa yang tidak terpengaruh oleh kinerja pasar
• Ubah atau tukar polis menjadi manfaat kematian yang dibayar lebih rendah tanpa premi lebih lanjut
• Jual polis di pasar penyelesaian kehidupan sekunder
• Menyerahkan polis untuk nilai tunai yang ada

Meninjau anuitas Anda: Hal-hal utama yang perlu dipertimbangkan

Seperti asuransi jiwa, anuitas juga perlu diperiksa secara berkala. Sebagai akibat dari dampak suku bunga rendah pada perusahaan asuransi jiwa, pemeriksaan yang lebih sering mungkin diperlukan. Hal-hal yang perlu dipertimbangkan:

– Kinerja anuitas relatif terhadap pasar:

Anuitas tetap yang menjanjikan pada saat dijual mungkin tidak memiliki tingkat bunga terbaik saat ini. Selain itu, anuitas indeks tetap dapat memiliki tingkat kapitalisasi tinggi yang terkunci pada tahun-tahun awal, tetapi ini dapat turun drastis selama masa anuitas.

– Apakah perusahaan yang memegang anuitas merupakan pemimpin pasar?

Gejolak keuangan selama dekade terakhir berarti bahwa para pemimpin industri yang sebelumnya bersinar mungkin telah kehilangan sebagian kilaunya. Beberapa perusahaan bahkan telah gulung tikar dan mengalihkan aset mereka ke perusahaan lain.

– Biaya dan ongkos:

• Apakah jumlahnya meningkat sejak produk tersebut dibeli?
• Bagaimana perbandingannya dengan kontrak serupa yang tersedia saat ini?

– Apakah ada anuitas baru yang tersedia dan lebih sesuai?

Perusahaan asuransi secara berkala menawarkan produk baru yang dirancang untuk memenuhi kebutuhan dan kekhawatiran klien. Di pasar saat ini, mungkin ada anuitas indeks variabel atau tetap yang lebih sesuai daripada kontrak saat ini.

Jika Anda memiliki polis asuransi jiwa atau anuitas yang perlu ditinjau, silakan hubungi kami untuk mendiskusikan cara menghindari dampak suku bunga rendah pada perusahaan asuransi jiwa.

Tanya Jawab Umum

1. Siapa yang dirugikan oleh suku bunga rendah?

Seperti hal lainnya, selalu ada dua sisi mata uang—suku bunga rendah dapat menjadi berkah sekaligus kutukan bagi mereka yang terkena dampaknya. Secara umum, penabung dan pemberi pinjaman cenderung merugi sementara peminjam dan investor diuntungkan oleh suku bunga rendah.

2. Bagaimana suku bunga mempengaruhi asuransi seumur hidup?

Agar pemegang polis asuransi seumur hidup atau asuransi universal (UL) dapat memperoleh manfaat dari kenaikan suku bunga dengan peningkatan pada tingkat dividen polis atau tingkat kredit, pertama-tama perusahaan asuransi harus memperoleh manfaat dari pengembalian yang lebih besar dari portofolio investasi tempat premi diinvestasikan.

Referensi:

• https://www.aol.com/news/2012-12-18-low-interest-rates-impacting-your-life-insurance-company.html
• https://www.investopedia.com/ask/answers/061515/how-much-do-changes-interest-rates-affect-profitability-insurance-sector.asp