Bagaimana Pemilu AS dan Penurunan Suku Bunga Fed Mempengaruhi Pasar?

Seminggu terakhir ini ditandai dengan perkembangan signifikan di Amerika Serikat, ditandai dengan kemenangan konklusif Presiden Donald Trump dalam pemilu, serta penyesuaian kebijakan dari Federal Reserve, yang memilih untuk menurunkan suku bunga overnight sebesar 25 basis poin. Menanggapi peristiwa penting ini, tim Empire Life Investments Inc. memberikan beberapa penjelasan mengenai implikasi prospektif terhadap pasar keuangan, dengan fokus khusus pada pasar AS. Perspektif informasi dari Ashley Misquitta, Ahli Strategi Investasi dan Manajer Portofolio Senior dan Ian Fung, Manajer Portofolio Senior telah disusun dan disajikan di sini untuk ringkasan lebih penuh pemahaman tentang dinamika pasar yang diantisipasi.

Apa yang telah terjadi?

Siklus pemilu kali ini sungguh tidak biasa, dengan liku-liku yang tak terduga dan perbedaan ideologi yang signifikan mewarnai kampanye tersebut. Pada akhirnya, kemenangan telak Donald Trump memberikan bukti lagi kejelasan bagi pasar yang sering kali lebih memilih kepastian hasil daripada kebingungan akibat proses yang berlarut-larut. Dengan kemenangan Trump dan kinerja Partai Republik yang baik dalam pemilihan kongres, kemungkinan terbentuknya pemerintahan yang bersatu dapat menyederhanakan kebijakan fiskal, yang berpotensi menyebabkan defisit yang lebih besar namun juga memungkinkan lebih banyak ketangkasan dalam implementasi kebijakan.

Pasar telah merespons – Waktu yang tepat!

Pasar telah merespons hasil pemilu tersebut dengan reli pasca pemilu terbesar dalam sejarah AS. Dalam jangka panjang, meskipun sejarah tidak terulang secara persis, sejarah sering kali memberikan konteks berharga untuk memahami bagaimana kejadian serupa telah mempengaruhi pasar di masa lalu. Pelaku pasar kini mempunyai serangkaian kebijakan baru yang potensial untuk dipertimbangkan ketika mereka menilai kondisi perekonomian pasca pemilu.

Setelah terpilihnya kembali Presiden Trump, kami memperkirakan pasar akan terus memberikan respons positif terhadap antisipasi pengurangan ketidakpastian. Prospek pemerintahan bersatu di bawah kendali Partai Republik dapat mengarah pada penerapan kebijakan fiskal yang efisien dan kelanjutan dari katalis ekonomi yang diamati selama masa jabatan Trump sebelumnya, seperti deregulasi dan kebijakan pajak yang mendukung ekspansi perusahaan dan vitalitas pasar. Berdasarkan pertumbuhan historis di bawah kepemimpinan awal Trump, meskipun ada potensi perubahan dalam arah kebijakan dan lingkaran penasihat, pasar siap untuk menerapkan strategi pro-bisnis serupa, memperkirakan lingkungan yang mungkin akan mendorong kemajuan ekonomi dan pasar lebih lanjut.

Namun, potensi tarif dan kebijakan imigrasi dapat menimbulkan hambatan ekonomi sehingga memerlukan kehati-hatian bagi investor. Namun, dalam kerangka ini, sektor-sektor seperti Keuangan, Energi, dan Industri mungkin berada dalam posisi yang menguntungkan, dan kemungkinan besar akan menerima dorongan dari prioritas kebijakan pemerintahan Trump.

Menavigasi lingkungan suku bunga

Pemotongan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin menambah kompleksitas gambaran perekonomian. Meskipun merupakan indikasi dari pendekatan yang hati-hati dalam memelihara lapangan kerja dan sasaran inflasi, hal ini juga menyoroti keseimbangan yang sulit yang ingin dipertahankan oleh The Fed dalam iklim fiskal dan ekonomi yang tidak menentu. Investor kini mungkin mempertanyakan seberapa cepat perekonomian akan bergerak dan bagaimana hal ini dapat mempengaruhi inflasi, sehingga mempengaruhi variabel pasar keuangan seperti harga saham dan imbal hasil obligasi.

The Fed ragu-ragu untuk memberikan panduan ke depan pada pertemuan tersebut, lebih memilih untuk tetap bergantung pada data dan mengevaluasi keputusan kebijakan berdasarkan pertemuan per pertemuan. The Fed memandang kebijakan saat ini bersifat restriktif dan akan terus melonggarkan kebijakannya secara bertahap ke arah netral untuk menjaga perekonomian tetap lemah. Namun, mengingat kuatnya data aktivitas ekonomi baru-baru ini, dan masih adanya inflasi, risiko cenderung mengarah pada laju pelonggaran yang lebih lambat dan/atau pemotongan yang lebih sedikit pada tahun 2025 dibandingkan proyeksi awal The Fed. Ketidakpastian seputar kebijakan fiskal masih merupakan risiko positif terhadap pertumbuhan, defisit fiskal, dan potensi penerbitan obligasi Treasury, yang dapat terus membebani imbal hasil obligasi jangka panjang.

Bergerak maju

Dari sudut pandang pasar keuangan, reaksi awal terhadap hasil pemilu menunjukkan kecenderungan pasar saham yang lebih kuat, imbal hasil obligasi yang meningkat, dan penguatan dolar AS. Memantau bagaimana pasar melakukan kalibrasi terhadap kebijakan-kebijakan pemerintahan baru akan menjadi kuncinya, dan juga tetap waspada terhadap setiap perubahan dalam sikap The Fed mengingat kondisi perekonomian terkini.

Ketika pasar menyesuaikan diri dengan lingkungan pasca pemilu dan mencerna keputusan suku bunga The Fed, investor kemungkinan akan mendapat manfaat dari mempertahankan perspektif yang luas. Perubahan kebijakan, meskipun berpengaruh, bukanlah satu-satunya pendorong pasar, dan sangat penting bagi investor untuk mempertimbangkan banyak faktor dalam keputusan investasi mereka. Dalam jangka panjang, kita dapat mengantisipasi potensi penyesuaian kebijakan dan ketahanan tren perekonomian yang lebih luas untuk membentuk lanskap investasi.

Dokumen ini mencerminkan pandangan Empire Life pada tanggal diterbitkan. Informasi dalam dokumen ini adalah untuk tujuan informasi umum saja dan tidak untuk ditafsirkan sebagai memberikan nasihat hukum, perpajakan, keuangan atau profesional. Perusahaan Asuransi Jiwa Empire berasumsi tidak tanggung jawab atas ketergantungan atau penyalahgunaan atau kelalaian informasi yang terkandung dalam dokumen ini. Informasi yang terkandung dalam laporan ini memiliki diperoleh dari sumber pihak ketiga yang diyakini dapat diandalkan, namun keakuratannya tidak dapat dijamin. Silakan mencari nasihat profesional sebelum membuat keputusan apa pun.

Empire Life Investments Inc. adalah Manajer Portofolio dana terpisah Empire Life tertentu. Empire Life Investments Inc. dimiliki sepenuhnya anak perusahaan dari The Empire Life Insurance Company.

Kontrak dana terpisah diterbitkan oleh The Empire Life Insurance Company (“Empire Life”). Deskripsi ciri-ciri utama individu kontrak asuransi variabel terdapat dalam Folder Informasi untuk produk yang dipertimbangkan. Berapa pun jumlah yang dialokasikan ke a dana terpisah diinvestasikan atas risiko pemilik kontrak dan dapat bertambah atau berkurang nilainya. Performa masa lalu bukanlah jaminan kinerja masa depan.

® Merek Dagang Terdaftar dari Perusahaan Asuransi Jiwa Empire. Semua merek dagang lainnya adalah milik dari pemiliknya masing-masing.

November 2024