Kelompok perdagangan asuransi jiwa membalas aturan fidusia Partai Buruh

Sembilan kelompok perdagangan asuransi jiwa telah mengajukan gugatan bersama terhadap Departemen Tenaga Kerja AS untuk membatalkan aturan fidusia, yang menurut mereka akan membatasi akses konsumen terhadap nasihat investasi pensiun.

Gugatan tersebut diajukan oleh American Council of Life Insurers, National Association of Insurance and Financial Advisors, cabang-cabangnya di Texas, Dallas, Fort Worth, dan NAIFA-POET, Finseca, Insured Retirement Institute, dan National Association for Fixed Annuities, sesuai laporan dari AM Best.

Upaya federal pada tahun 2016 sebelumnya ditujukan untuk mengubah cara investor pensiun menjalankan bisnis sambil memastikan transaksi berada dalam kepentingan terbaik klien. Upaya tersebut ditarik kembali di tengah penolakan hukum dan politik, termasuk dari ACLI.

“Pengajuan kami memberikan bukti yang meyakinkan bahwa peraturan DOL yang hanya memberikan jaminan fidusia memiliki cacat hukum yang sama dengan kegagalan peraturan DOL pada tahun 2016,” kata organisasi tersebut dalam sebuah pernyataan. “Ini melampaui kewenangan DOL berdasarkan undang-undang federal, bersifat sewenang-wenang dan berubah-ubah, serta inkonstitusional. Selain itu, hal ini mengabaikan standar federal dan negara bagian yang baru-baru ini ditingkatkan untuk profesional keuangan yang bekerja dengan penabung pensiun.”

Departemen Tenaga Kerja AS menyelesaikan peraturan yang mengubah definisi fidusia, yang ditentang oleh industri anuitas, dengan tanggal efektif 23 September. Aturan tersebut memperluas standar sebelumnya dengan memasukkan jenis-jenis baru non-sekuritas, seperti penjualan anuitas indeks tetap, berdasarkan pedoman Undang-Undang Keamanan Pendapatan Pensiun Karyawan dan Layanan Pendapatan Internal, yang bertujuan untuk mengakhiri “biaya sampah” dan nasihat yang dianggap konflik kepentingan. .

Pejabat federal berargumentasi bahwa aturan tersebut dimaksudkan untuk melindungi penabung pensiun dengan menyeimbangkan kebutuhan akan gaji yang adil bagi para penasihat, sekaligus mencegah mereka memprioritaskan kepentingan keuangan mereka di atas kebutuhan klien. Sementara itu, DOL mengutip penelitian yang dilakukan oleh Dewan Penasihat Ekonomi yang menunjukkan bahwa saran yang bertentangan di sektor anuitas indeks tetap saja dapat merugikan para penghemat hingga $5 miliar per tahun.

Gugatan tersebut, yang diajukan di Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Utara Texas, mengklaim DOL mencari “intervensi radikal” di pasar tabungan pensiun tanpa masukan dari badan pengatur lainnya. Hal ini akan “secara drastis dan tidak masuk akal” meningkatkan biaya bantuan kepada nasabah dan menghilangkan banyak akses dan informasi tentang produk seperti anuitas.

“Sederhananya, peraturan departemen saat ini memiliki kelemahan hukum yang sama seperti peraturan tahun 2016. Ini melebihi kewenangan undang-undang lembaga tersebut. Ini adalah hasil dari proses yang terburu-buru dan berorientasi pada hasil. Hal ini bersifat arbitrer dan berubah-ubah dalam berbagai hal: Gagal menetapkan kebutuhannya (terutama mengingat peraturan yang ada), secara sewenang-wenang menargetkan anuitas sambil mengabaikan manfaatnya, mencakup analisis biaya-manfaat yang tidak mencerminkan pengambilan keputusan yang beralasan, dan gagal menangani permasalahan secara memadai. kekhawatiran yang signifikan,” kata gugatan itu.

Apa pendapat Anda tentang cerita ini? Silakan berbagi komentar Anda di bawah.