Saat kita memulai tahun baru, kami merenungkan beberapa tema utama yang berdampak pada pasar pada tahun 2023. Hal ini mencakup segala hal mulai dari suku bunga dan inflasi hingga peristiwa geopolitik dan kecerdasan buatan generatif (AI). Kami memperkirakan bahwa banyak dari tema-tema ini akan terus mempengaruhi pasar pada tahun 2024, dan kami akan terus memantaunya untuk melihat risiko dan peluang yang mungkin muncul.
Kebijakan moneter & pertumbuhan global
Perlambatan inflasi
Bank-bank sentral di sebagian besar negara maju melanjutkan kampanye kenaikan suku bunga mereka pada tahun 2023. Meskipun inflasi umum telah mereda, inflasi inti, yang menyesuaikan dengan komponen-komponen yang mudah berubah seperti perumahan dan energi, tetap berada di atas target 2% yang dipatok sebagian besar Kelompok Tujuh (G7). ) yang menjadi target perekonomian. Meskipun demikian, sentimen pasar nampaknya mengindikasikan ekspektasi akan skenario “soft landing”, dimana inflasi melambat dan resesi dapat dihindari. Bacalah bagian pendapatan tetap dari prospek pasar untuk mengetahui bagaimana pasar obligasi memperkirakan kemungkinan ini.
Pertumbuhan global
Kepercayaan pasar, ditambah dengan berkurangnya kekurangan tenaga kerja, telah menimbulkan gelombang optimisme menjelang tahun baru. Namun, masih belum diketahui apakah optimisme ini dapat dibenarkan atau tidak. Menurut Dana Moneter Internasional (IMF), pertumbuhan global masih jauh di bawah rata-rata tahun 2000-2019 sebesar 3,8% dan diperkirakan akan terus menurun menjadi 2,9% dari level tahun 2023 sebesar 3,0%. Sebagaimana diuraikan dalam prospek ekuitas Kanada, kemungkinan penurunan yang signifikan diperkirakan akan menyebabkan ketidakpastian sehubungan dengan permintaan energi.
Politik
Pemilu mendatang
Pada tahun 2024 akan terjadi pemilu di seluruh dunia. Pemungutan suara dalam pemilu AS dimulai bulan ini dengan kaukus Iowa dan pemilihan pendahuluan di New Hampshire. Pemilihan umum akan berlangsung akhir tahun ini pada bulan November. Jajak pendapat awal menunjukkan bahwa persaingan ini akan ketat dan mungkin akan menyebabkan Trump diangkat kembali sebagai presiden.
Di tempat lain, para pemilih Taiwan menuju tempat pemungutan suara pada tanggal 13 Januari dan memilih kembali Partai Progresif Demokratik (DPP) yang berhaluan nasionalis Taiwan. Musim semi ini, pemilihan umum akan dimulai di India, di mana jajak pendapat di negara bagian menunjukkan bahwa Perdana Menteri saat ini, Narendra Modi, akan dipilih untuk masa jabatan berikutnya.1 Terakhir, sembilan pemilihan parlemen Eropa akan dilaksanakan sepanjang tahun ini, empat di antaranya diperkirakan akan menghasilkan perubahan penting dalam pemerintahan dan/atau arah kebijakan.2
Hubungan Tiongkok-AS
Melihat lanskap geopolitik, hubungan AS dengan Tiongkok tampak mencair pada KTT Kerja Sama Ekonomi Asia-Pasifik (APEC) tahun 2023. Namun, banyak permasalahan yang masih belum terselesaikan, seperti pengendalian ekspor yang dikenakan pada komponen semikonduktor ke Tiongkok di antara pembatasan perdagangan lainnya, dan konfrontasi militer terkait Laut Cina Selatan. Memburuknya hubungan dan semakin bermusuhannya perusahaan asing telah mendorong banyak perusahaan, yang didukung oleh hibah dan pinjaman pemerintah daerah, untuk memikirkan kembali rantai pasokan mereka dan mengalihkan risiko dari Tiongkok. Baca prospek ekuitas global untuk mengetahui beberapa tantangan lain yang dihadapi perekonomian Tiongkok menjelang tahun baru.
Perang di Ukraina
Dengan sedikit kemajuan di kedua sisi, tampaknya perang antara Rusia dan Ukraina telah menemui jalan buntu. Namun, menjelang tahun kedua perang, permintaan bantuan Ukraina terus meningkat. Hal ini memberikan tekanan pada anggaran dan persediaan senjata negara-negara yang tergabung dalam aliansi Pakta Pertahanan Atlantik Utara (NATO). Saat kita mendekati bulan-bulan terdingin di musim dingin, pasokan gas alam di Eropa juga tetap menjadi kekhawatiran.
SAYAinovasi dan transisi global menuju ekonomi hijau
Energi terbarukan
Transisi ke energi terbarukan terus menghadapi tantangan di wilayah selatan perbatasan. Banyaknya proyek energi terbarukan yang tertunda telah mendorong Komisi Pengaturan Energi Federal (Federal Energy Regulatory Commission) mengumumkan bahwa mereka akan mengeluarkan peraturan akhir tahun ini yang mengubah cara proyek energi baru terhubung ke jaringan listrik. Di antara tujuan-tujuan utama yang tercantum adalah mengidentifikasi efisiensi dalam menghubungkan proyek-proyek penyimpanan tenaga surya, angin, dan baterai yang direncanakan, serta mengurangi biaya energi dan menjadikan jaringan listrik lebih andal.
Meskipun Badan Energi Internasional (IEA) memproyeksikan permintaan bahan bakar fosil akan mencapai puncaknya sebelum tahun 2030, Brasil mengumumkan akan bergabung dengan Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC+) tahun ini. Pada COP283 di Dubai pada bulan Desember 2023, Presiden Brasil, Luiz Inacio Lula da Silva, mengaitkan langkah tersebut dengan kebutuhan untuk meyakinkan 23 negara penghasil minyak bahwa mereka harus beralih dari bahan bakar fosil. Kami juga akan memantaunya
meningkatnya popularitas nuklir sebagai alternatif bahan bakar fosil.
Penjualan Kendaraan Listrik (EV).
Penjualan kendaraan listrik (EV) global tumbuh sebesar 65% antara tahun 2018 dan 2022, menyumbang 10% dari penjualan mobil penumpang.4 Namun, tampaknya permintaan di pasar Amerika Utara telah menurun. Saat kami membahas prospek ekuitas AS, kami akan terus memantau hal ini.
AI generatif
Terakhir, kami akan terus memantau alat AI generatif dan teknologi inovatif lainnya, terutama yang berkaitan dengan integrasi produk. Hal ini termasuk rencana Adobe untuk mengintegrasikan AI ke dalam beberapa aplikasi paling populer, seperti Photoshop dan Illustrator, dan peluncuran Copilot Chat di GitHub, yang menyematkan asisten obrolan ke dalam Visual Studio, dalam upaya untuk meningkatkan kreativitas.
Ini adalah beberapa tema yang akan terus dipantau oleh tim Empire Life Investment pada tahun 2024. Dalam laporan tahunan khusus ini, kami akan mendalami lebih dalam beberapa tema tersebut, dan memberikan pandangan untuk berbagai kelas aset saat kita memasuki masa yang akan datang. tahun Baru.
Unduh Empire Life 2024 Market Outlook (PDF) selengkapnya.
1 Carnegie Endowment for International Peace, “Memecahkan Kode Kontes Pemilu India 2024”, 7 Desember 2023
² Unit Intelijen Ekonom, “Eropa: Pemilu yang Harus Diperhatikan pada tahun 2024”, 17 November 2023
3 Singkatan dari Conference of the Parties to the United Nations Framework on Climate Change (COP28 to the UNFCCC)
4 “Melacak Aksi Iklim: Bagaimana Dunia Masih Dapat Membatasi Pemanasan hingga 1.5 Derajat C”, https://www.bezosearthfund.org/news-and-insights/state-climate-action-2023-how-we-can-still- batas-pemanasan-1-5-derajat-c 14 November 2023
Dokumen ini mencerminkan pandangan Empire Life pada tanggal diterbitkan. Informasi dalam dokumen ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dapat ditafsirkan sebagai pemberian nasihat hukum, perpajakan, keuangan, atau profesional. Perusahaan Asuransi Jiwa Empire tidak bertanggung jawab atas ketergantungan atau penyalahgunaan atau kelalaian informasi yang terkandung dalam dokumen ini. Silakan mencari nasihat profesional sebelum membuat keputusan apa pun.
Polis dikeluarkan oleh The Empire Life Insurance Company. Penjelasan tentang fitur utama kontrak asuransi variabel individual terdapat dalam Folder Informasi untuk produk yang sedang dipertimbangkan. Jumlah apa pun yang dialokasikan ke Dana Terpisah diinvestasikan atas risiko pemilik kontrak dan dapat bertambah atau berkurang nilainya. Kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja masa depan.
Informasi yang terkandung dalam laporan ini diperoleh dari sumber pihak ketiga yang diyakini dapat diandalkan, namun keakuratannya tidak dapat dijamin. Empire Life Investments Inc. adalah Manajer Portofolio dana terpisah Empire Life tertentu. Empire Life Investments Inc. adalah anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh The Empire Life Insurance Company.
Februari 2024
