Regulator asuransi negara memulai diskusi pada hari Kamis mengenai proposal untuk menguji lebih baik aset-aset yang mendukung kesepakatan reasuransi luar negeri bernilai miliaran dolar.
Agenda rapat Satgas Aktuaria Jiwa mencakup pembahasan tanggapan yang diterima mengenai usulan pengetatan pengujian kecukupan aset bagi perusahaan asuransi jiwa yang melakukan perjanjian reasuransi. Masalah reasuransi muncul pada bulan Februari setelah sepasang regulator mengeluarkan proposal tersebut.
Namun American Academy of Actuaries memperkenalkan opsi kedua dalam surat komentarnya, sebuah opsi yang membagi akademi menjadi dua kubu. Alan J. Routhenstein adalah presiden Routhenstein & Co. dan juga salah satu ketua Satuan Tugas Masalah Kecukupan Aset dan Reasuransi di akademi tersebut. Dia menyampaikan komentarnya sendiri selain dari akademi yang mendukung opsi kedua, yang didasarkan pada pengungkapan rahasia.
“Kekhawatiran saya adalah bahwa pendekatan terbuka ini kurang memiliki kredibilitas aktuaria karena terlalu bergantung pada asumsi hipotetis kecuali untuk cakupan transaksi yang sangat terbatas,” jelas Routhenstein.
Dalam suratnya, akademi tersebut menjelaskan opsi pengungkapan yang disukai oleh beberapa anggotanya sebagai “pengajuan rahasia… yang mengarahkan perusahaan asuransi yang tidak dikecualikan untuk menawarkan pengungkapan tambahan yang menangani bidang-bidang tertentu yang menjadi perhatian.”
Pengungkapan ini dapat digunakan oleh regulator “sebagai sarana untuk secara rahasia mengidentifikasi perusahaan asuransi jiwa yang memiliki perjanjian reasuransi yang dapat mengurangi aset ke tingkat yang tidak cukup untuk mendukung kewajiban pemegang polis atau memberikan pengungkapan yang tidak memadai atau penilaian yang kurang kuat terhadap permasalahan terkait reasuransi yang diidentifikasi. oleh regulator,” kata akademi tersebut. “Dengan cara ini, pengungkapan tersebut dapat digunakan oleh regulator dalam negeri untuk mendorong perbaikan.”
Pasar reasuransi yang besar
Pasar reasuransi penuh dengan transaksi besar. Misalnya, pada bulan Februari, Global Atlantic Financial Group dan Manulife Financial Corp. menyelesaikan transaksi reasuransi senilai $10 miliar. Kesepakatan itu melibatkan bisnis asuransi jiwa, anuitas, dan perawatan jangka panjang Manulife yang berasal dari Amerika Serikat dan Jepang.
Beberapa perusahaan asuransi mengendalikan perusahaan reasuransi mereka sendiri. Yang lainnya melakukan perjanjian reasuransi dengan perusahaan luar negeri yang berdomisili di tempat seperti Bermuda atau Kepulauan Cayman. Tempat-tempat tersebut menawarkan peraturan yang lebih ringan, kata para kritikus, dan kurang transparan.
Proposal awal untuk memperketat kendali perusahaan reasuransi dibuat oleh David Wolf, penjabat asisten komisaris untuk Departemen Perbankan dan Asuransi New Jersey, dan Kevin Clark, kepala spesialis akuntansi dan reasuransi di Divisi Asuransi Iowa.
Analisis kecukupan aset standar mengharuskan cadangan disimpan pada tingkat yang memenuhi “kondisi yang cukup buruk, atau sekitar satu standar deviasi di luar hasil yang diharapkan,” usulan Wolf/Clark mencatat.
“Ketika transaksi reasuransi menurunkan cadangan perusahaan asuransi yang menyerahkannya, cadangan baru yang dibentuk oleh perusahaan reasuransi bisa jauh lebih kecil dari apa yang diperlukan untuk memenuhi kewajiban pemegang polis dalam kondisi yang cukup buruk selain menyediakan tingkat modal yang sesuai,” lanjut proposal tersebut.
Aturan yang konsisten
Brian Bayerle, kepala aktuaris kehidupan di American Council of Life Insurers, mencatat bahwa Asosiasi Komisaris Asuransi Nasional sedang menangani masalah reasuransi dengan beberapa inisiatif berbeda di berbagai komite.
Seperti biasa, industri asuransi mencari seperangkat peraturan yang konsisten, tambah Bayerle, dan mendukung perubahan kerangka peraturan reasuransi yang ada daripada menambahkan peraturan baru yang signifikan.
“Kami memiliki pandangan yang sangat berbeda dalam mengatasi masalah ini yang kami yakini lebih tepat, lebih fokus pada nilai pemulihan reasuransi dan nilai aset yang menurut pendapat aktuaris yang ditunjuk,” kata Bayerle. “Kami berpendapat bahwa penting untuk mempertimbangkan kualitas kredit pihak reasuransi secara holistik dibandingkan berfokus hanya pada satu bagian kerangka solvabilitas.”
Para regulator terutama mengkhawatirkan penyebab penurunan cadangan devisa, kata Fred Anderson dari Departemen Perdagangan Minnesota.
“Inilah yang kami cari, setidaknya pada awalnya, dalam sebagian besar kasus ketika cadangan devisa turun drastis,” kata Anderson. “Apa alasannya? Apakah ada alasan nilai pasar versus nilai buku? Atau apakah ada alasan asumsi aktuaria tradisional atas perbedaan cadangan?”
Regulator menerima surat komentar mengejutkan dari Peter Gould, pemilik anuitas variabel dari Bloomington, Ind. Anggota NAIC jarang menerima komentar langsung dari konsumen. Baca lebih lanjut tentang komentar Gould di sini.
“Saya pikir saya adalah alasan mengapa Anda harus mendalami hal ini dan masalah terkait lainnya yang telah disebutkan sebelumnya untuk memastikan bahwa operator dapat memenuhi jaminan kontrak mereka,” kata Gould kepada regulator.
LATF bertemu setiap hari Kamis dan regulator mengatakan mereka akan terus membahas proposal dan komentar dalam beberapa minggu mendatang.
Editor Senior InsuranceNewsNet John Hilton meliput bisnis dan hal-hal lain dalam lebih dari 20 tahun jurnalisme harian. John dapat dihubungi di (dilindungi email). Ikuti dia di Twitter @INNJohnH.
© Seluruh konten hak cipta 2024 oleh InsuranceNewsNet.com Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. Tidak ada bagian dari artikel ini yang boleh dicetak ulang tanpa izin tertulis dari InsuranceNewsNet.com.
