Regulator mendengar kemarahan industri atas usulan untuk memperketat kesepakatan reasuransi

Perusahaan asuransi jiwa tidak senang dengan usulan pengawasan reasuransi yang lebih ketat dan memberitahukannya kepada regulator pada hari Senin selama panggilan kelompok kerja.

Panggilan Satgas Reasuransi ditujukan untuk meninjau surat komentar yang akan dibahas lebih lengkap selama panggilan 90 menit yang diperluas pada hari Kamis oleh Satgas Aktuaria Jiwa. LATF sedang mempertimbangkan proposal untuk pengujian kecukupan aset yang lebih ketat pada transaksi reasuransi luar negeri.

Periode komentar kedua menghasilkan komentar tajam dari asosiasi perdagangan industri. Penulis surat merangkum pemikiran tersebut untuk regulator pada hari Senin.

“Upaya harus dilakukan untuk mendorong penggunaan reasuransi yang bertanggung jawab dan harus dilakukan dengan sungguh-sungguh agar tidak mengganggu pasar yang penting ini,” kata Brian Bayerle, kepala aktuaris asuransi jiwa di American Council of Life Insurers. “Kami yakin bahwa persyaratan ini perlu dan tepat, tergantung pada tingkat pekerjaan tambahan, agar diterapkan secara prospektif saja.”

Pasar reasuransi dipenuhi dengan transaksi besar. Misalnya, pada bulan Februari, Global Atlantic Financial Group dan Manulife Financial Corp. menyelesaikan transaksi reasuransi senilai $10 miliar. Transaksi tersebut melibatkan bisnis asuransi jiwa, anuitas, dan perawatan jangka panjang Manulife yang berasal dari Amerika Serikat dan Jepang.

Beberapa perusahaan asuransi mengendalikan reasuransi mereka sendiri. Perusahaan lain membuat kesepakatan reasuransi dengan perusahaan lepas pantai yang berdomisili di tempat-tempat seperti Bermuda atau Kepulauan Cayman. Menurut para kritikus, tempat-tempat tersebut menawarkan regulasi yang lebih longgar dan kurang transparan.

Usulan awal untuk memperketat kendali pada reasuransi diajukan oleh David Wolf, penjabat asisten komisaris untuk Departemen Perbankan dan Asuransi New Jersey, dan Kevin Clark, kepala akuntansi dan spesialis reasuransi pada Divisi Asuransi Iowa.

Tanda-tanda masalah

Analisis kecukupan aset standar mengharuskan cadangan disimpan pada tingkat yang memenuhi “kondisi yang cukup buruk, atau sekitar satu deviasi standar di luar hasil yang diharapkan,” usulan Wolf/Clark dicatat.

“Ketika transaksi reasuransi menurunkan cadangan perusahaan asuransi yang menyerahkan, cadangan baru yang dibentuk oleh perusahaan reasuransi mungkin jauh lebih sedikit daripada yang dibutuhkan untuk memenuhi kewajiban pemegang polis dalam kondisi yang cukup buruk selain menyediakan tingkat modal yang sesuai,” lanjut proposal tersebut.

Tricia Matson, mitra di Risk & Regulatory Consulting, mengatakan kekhawatiran itu nyata.

“Perusahaan kami telah terlibat dalam banyak transaksi yang melibatkan pemindahan bisnis ke luar negeri, dan berdasarkan itu, telah melihat contoh langsung di mana jumlah aset yang mendukung kewajiban pemegang polis menurun secara signifikan,” katanya. “Karena itu, kami sangat yakin bahwa perlu ada solusi untuk mengatasi penurunan aset tersebut.”

Surat komentar R&R mengusulkan “persyaratan bagi aktuaris yang ditunjuk untuk secara langsung menilai kecukupan aset yang diinvestasikan yang mendukung cadangan untuk memastikan bahwa aset tersebut cukup untuk mendukung kewajiban pemegang polis, bahkan setelah transaksi reasuransi,” kata Matson.

Para konsultan memperingatkan agar tidak menerapkan standar secara bertahap, “karena kami yakin hal ini dapat mengakibatkan
dalam ‘perlombaan’ untuk membuat perjanjian sebelum persyaratan yang lebih ketat diterapkan,” pernyataan surat komentar R&R.

‘Kerangka kerja berbasis pengungkapan’

Perwakilan industri berbagi ide yang sangat berbeda tentang cara memantau transaksi reasuransi dengan lebih baik.

“Kami akan mendukung kerangka kerja berbasis pengungkapan yang memanfaatkan pekerjaan baik yang telah dilakukan perusahaan saat mereka memasuki transaksi reasuransi,” kata Bayerle.

Kara Morell, wakil presiden senior dan penasihat umum untuk Reinsurance Association of America, tidak setuju tentang apa masalah sebenarnya.

“Kami terus meyakini bahwa usulan yang sedang dipertimbangkan oleh LATF saat ini akan menciptakan sejumlah kendala yang tidak perlu yang akan berdampak negatif pada pasar asuransi tanpa mengatasi apa yang kami anggap sebagai perhatian utama regulator,” katanya. “Kami yakin perhatian utama regulator adalah kemampuan penagihan, bukan tingkat cadangan, dan oleh karena itu, solusi apa pun harus langsung ditujukan pada masalah tersebut.”

RAA bermitra dengan Swiss Re dalam surat komentar sembilan halaman kepada LATF.

Satuan Tugas Reasuransi juga mendengar dari Peter Gould, seorang pemilik anuitas variabel dari Bloomington, Ind. Anggota NAIC jarang menerima komentar langsung dari konsumen, tetapi Gould berpartisipasi dalam beberapa panggilan telepon baru-baru ini mengenai masalah reasuransi. Gould mengatakan bahwa ia prihatin dengan kekuatan finansial perusahaan yang mengelola produk seperti VA yang dimilikinya.

“Saya sarankan agar staf mulai menguji usulan tersebut pada data nyata dari perusahaan yang saat ini atau sebelumnya gagal, atau dalam rehabilitasi, karena Anda benar-benar memerlukan peringatan dini tentang masalah ini untuk memperbaikinya,” katanya. “Sehingga pemilik polis tidak akan bergantung pada asosiasi jaminan negara.”

© Seluruh isi hak cipta 2024 oleh InsuranceNewsNet.com Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. Tidak ada bagian dari artikel ini yang boleh dicetak ulang tanpa persetujuan tertulis dari InsuranceNewsNet.com.