Revisi norma IRDAI bagi mereka yang ingin menyerahkan polis asuransi jiwa: Dijelaskan

Ceritanya sejauh ini: Otoritas Pengaturan dan Pengembangan Asuransi India (IRDAI) pada tanggal 12 Juni memperkenalkan ketentuan yang akan menjamin pembayaran keluar yang lebih baik bagi pemegang polis asuransi jiwa yang tidak mau atau tidak mampu untuk terus membayar asuransi mereka. Memberikan ‘nilai penyerahan’ yang lebih tinggi, atau pembayaran keluar, juga dibahas dalam makalah konsultasi yang diluncurkan pada bulan Desember tahun lalu. Saat ini, pemegang polis menerima lebih sedikit atau tidak menerima pembayaran sama sekali jika mereka berhenti membayar premi. Regulator telah mengupayakan bahwa, ketika menentukan nilai penyerahan, perusahaan asuransi juga harus menetapkan “kewajaran dan nilai uang” baik bagi pemegang polis yang sudah ada maupun yang masih bertahan.

Apa itu ‘nilai penyerahan’?

Dalam asuransi, nilai penyerahan adalah jumlah yang menjadi tanggung jawab pemegang polis ketika ia memutuskan untuk menghentikan polisnya sebelum tanggal jatuh tempo. Penanggung asuransi mengurangi jumlah tertentu sebagai ‘biaya penyerahan’ berdasarkan ketentuan yang ditetapkan dalam rencana.

Penting untuk dicatat, meskipun suatu polis dihentikan atau tidak, pemegang polis tetap bertanggung jawab menerima pendapatan, tabungan, dan manfaat terkait lainnya yang diperoleh dari masa kerja asosiasinya dengan polis tersebut. Namun, biaya penyerahan yang dikenakan oleh perusahaan asuransi menghilangkan sebagian dari pembayaran. Biaya ini merupakan sebagian dari nilai tunai, atau premi yang dibayarkan. Hal ini terutama digunakan sebagai alat yang berpotensi memberikan disinsentif untuk mencegah pemegang polis keluar secara prematur, serta sebagai kompensasi (perusahaan asuransi) atas biaya administrasi dan potensi kerugian karena tidak adanya premi lebih lanjut.

Nilai penyerahan ada dua macam, yaitu nilai penyerahan terjamin (GSV) dan nilai penyerahan khusus (SSV). Seperti namanya, GSV adalah jumlah minimum yang harus dibayarkan perusahaan asuransi kepada pemegang polis yang menghentikan asuransi. Perhitungannya tidak termasuk bonus yang berhak diterima oleh pemegangnya pada saat jatuh tempo. SSV, di sisi lain, adalah metrik penting yang memperhitungkan modal disetor, bonus yang memenuhi syarat, dan manfaat material lainnya pada saat penyerahan terhadap persyaratan yang ditetapkan dalam dokumen polis.

Bagaimana cara menghitung SSV?

Penting untuk diperhatikan, jika pemegangnya berhenti membayar premi setelah jangka waktu tertentu, polis tersebut tetap ada meskipun dengan uang pertanggungan yang lebih rendah. Ini disebut sebagai nilai yang dibayar.

SSV dihitung sebagai jumlah bonus yang masih harus dibayar dan nilai yang dibayarkan dikalikan dengan faktor nilai penyerahan. Katakanlah pemegang polis membayar premi sebesar Rs 20.000 setiap tahun untuk polis 25 tahun yang menjamin sejumlah Rs 5 lakh. Kebetulan pemegangnya berhenti membayar premi setelah 5 tahun karena kendala keuangan. Saat ini, dia telah mengumpulkan bonus sebesar Rs 75.000. Sekarang, jam 5^th tahun, faktor nilai penyerahannya adalah 30%. Dengan demikian, nilai penyerahan khusus akan dihitung sebagai (30/100) *(5,00,000*5/25 + 75,000). Jadi, SSVnya mencapai Rs 52.500. Untuk kejelasan perhitungannya, hasil kali uang pertanggungan (Rs 5 lakh) dan premi yang dibayarkan terhadap total (25/5) adalah modal disetor.

Lantas, apa saja yang direvisi IRDAI?

Ketentuan yang paling penting adalah bahwa perusahaan asuransi kini bertanggung jawab membayar nilai penyerahan khusus jika pelepasan terjadi setelah menyelesaikan satu tahun. Tidak ada pembayaran keluar yang diberikan sampai sekarang di tahun pertama. Ketentuan ini dapat dimanfaatkan apabila pemegang polis sudah membayar premi pada tahun pertama. Begitu pula dengan polis dengan jangka waktu pembayaran kurang dari 5 tahun dan polis premi tunggal.

Selain itu, IRDAI telah menetapkan bahwa SSV harus setidaknya sama dengan nilai kini yang diharapkan dari manfaat di masa depan (yang diperoleh dari modal disetor), uang pertanggungan yang disetor untuk semua kontinjensi, dan manfaat yang masih harus dibayar atau menjadi hak yang diberikan dalam polis (seperti manfaat kelangsungan hidup).

Apa lagi?

IRDAI juga telah mengamanatkan agar perusahaan asuransi melembagakan mekanisme untuk meningkatkan konsistensi di seluruh jangka waktu polis. Idenya adalah untuk meningkatkan manfaat jangka panjang bagi pemegang polis dan perusahaan asuransi untuk meningkatkan persistensi (persentase bisnis yang dipertahankan tanpa berakhir atau dihentikan). Namun yang lebih penting lagi, perusahaan asuransi juga telah diinstruksikan untuk menetapkan langkah-langkah untuk mencegah terjadinya mis-selling serta penjualan yang menyesatkan – yang menyebabkan penyerahan atau penyimpangan, yang selanjutnya membuka jalan bagi keluhan dan kerugian finansial bagi pelanggan. Perusahaan ini berupaya untuk mengatasi pelanggan yang memilih kebijakan yang tidak sesuai, yang pada gilirannya berpotensi membayar biaya penyerahan yang lebih tinggi untuk keluar dari kebijakan tersebut. Laporan Tahunan IRDAI untuk tahun fiskal 2022-23 (diterbitkan pada Desember 2023), mengamati adanya peningkatan sebesar 1,5% dalam keluhan praktik bisnis tidak sehat dari pelanggan dari tahun ke tahun menjadi 26.107. Sebagian besarnya dimiliki oleh pelaku swasta sebesar 23.129 – meningkat 4,15% dibandingkan tahun sebelumnya. Praktik bisnis yang tidak adil merupakan penyebab lebih dari separuh keluhan yang diajukan oleh perusahaan asuransi sektor swasta. Di sisi lain, perusahaan asuransi sektor publik mencatat penurunan keluhan praktik bisnis tidak adil sekitar 14% menjadi 2.978.

Untuk lebih menjaga ekosistem, regulator asuransi mengatakan bahwa perusahaan asuransi dapat menawarkan nilai jaminan penyerahan yang lebih tinggi daripada yang ditentukan dalam peraturan yang ada. Hal ini dapat bervariasi tergantung pada besaran premi, ketentuan pembayaran, ketentuan polis dan jangka waktu yang telah berlalu pada saat penyerahan, dan beberapa faktor lainnya.

Apa yang ingin dicapai oleh IRDAI?

Dengan langkah-langkah tersebut, IRDAI melembagakan perlindungan dan mekanisme untuk mencegah kesalahan penjualan. Revisi nilai penyerahan semakin melindungi pelanggan jika masih terjadi penyimpangan. Regulator asuransi, dalam laporan tahunannya, telah meminta perusahaan asuransi untuk mengidentifikasi penyebab utama kejadian tersebut. Laporan ini menyarankan langkah-langkah seperti memastikan kesesuaian produk, menempatkan kendali pada berbagai saluran (berdasarkan kerentanannya) dan memiliki strategi untuk menangani keluhan kesalahan penjualan.

Namun, aspek bisnisnya mungkin tidak terlalu menarik. Keluarnya kebijakan itu sendiri bukanlah perkembangan yang menggembirakan bagi investor. Peningkatan pembayaran keluar (exit payout) adalah berita buruk lainnya.

Catatan Jefferies (dari Desember 2023, ketika makalah konsultasi diluncurkan), mengamati, menunjuk pada usulan gagasan tentang biaya penyerahan ‘ambang batas’, bahwa hal ini dapat meningkatkan nilai penyerahan, sehingga, secara terbalik memangkas biaya bagi perusahaan asuransi. Catatan tersebut menyatakan bahwa jika biaya penyerahan dikurangi, perusahaan asuransi diharapkan untuk memikul beban tersebut ke ekosistem, mengurangi pengeluaran operasional dan mengubah produk. “Biaya penyerahan untuk asuransi non-unit link (non-Ulips) lebih tinggi dibandingkan Ulips, sehingga memungkinkan mereka mengeluarkan biaya distribusi yang lebih tinggi dan membantu profitabilitas,” katanya. Lebih lanjut ia menambahkan bahwa di sisi lain, hal ini akan berdampak pada kemampuan perusahaan asuransi untuk menembus kota-kota Tier I dan II di mana mereka diharuskan berinvestasi di cabang-cabang baru, pengembangan staf dan agen.

Pasar asuransi jiwa telah mencatat “pertumbuhan premi yang konsisten” selama bertahun-tahun, menurut laporan tahunan IRDAI. Pada tahun 2022-23, industri ini mencatat pendapatan premi sebesar Rs 7,83 lakh crore – pertumbuhan sekitar 13% YoY. Premi sektor swasta tumbuh 16,3% sedangkan premi asuransi sektor publik tumbuh 10,9%.