Pengacara menipu perusahaan asuransi dan agen karena rencana yang berfokus pada IUL yang ‘sangat rumit’

Pengacara Robert Rikard sudah lima tahun menjalani pengembaraan hukum atas nama klien yang dijual dengan apa yang disebutnya produk kehidupan universal terindeks yang tidak pantas (IUL).

Terlebih lagi, beberapa penggugatnya dijual mekanisme pendanaan yang ternyata merupakan skema Ponzi.

Rikard, separuh dari firma hukum Rikard & Protopapas di Columbia, SC, memiliki tiga kasus di pengadilan negara bagian Carolina Selatan. Ia berharap semuanya akan diuji coba pada akhir tahun ini, sehingga memberikan penyelesaian bagi klien yang menyesal telah mendaftar untuk produk IUL yang bernilai besar.

“Pacific Life telah menolak untuk melakukan hal yang benar bagi pemegang polisnya selama bertahun-tahun, jadi sekarang kami akan meminta juri untuk melakukan hal yang benar untuk mereka,” kata Rikard.

Klien dan pengalaman mereka lebih dari sekedar bisnis bagi Rikard, yang menentang penjual IUL. Dia bergabung dengan kelompok kritikus yang mengatakan produk dan cara penjualannya merupakan malpraktik keuangan.

“Hampir semua dari orang-orang ini sudah pensiun atau akan pensiun,” kata Rikard tentang kliennya. “Rencana ini dijual kepada mereka sebagai rencana pensiun. Mereka didorong untuk memindahkan uang dari rekening pensiun yang memenuhi syarat ke IUL sebagai sarana pensiun. Dan polis-polis tersebut telah berakhir atau berada pada tahap terakhirnya pada saat ini karena mereka tidak mampu melakukan pembayaran premi lebih banyak dan biaya serta pengeluaran polis menghapus nilai tunai mereka. ”

Rikard berada di pihak yang menang dalam kasus IUL baru-baru ini di Idaho. Pada bulan Mei, juri memerintahkan Pacific Life Insurance Co. dan agen asuransi untuk membayar Karen Shelstad $1,5 juta atas kerugian ekonomi yang dideritanya terkait dengan kegagalan strategi pensiun yang melibatkan polis IUL.

Hakim Distrik Idaho Randall S. Grove mengabulkan putusan ringkasan PacLife atas klaim representasi lalai Shelstad “karena Idaho tidak mengakui perbuatan melawan hukum atas penyajian keliru yang lalai.”

Sebaliknya, Pacific Life mengaku tidak bertanggung jawab atas tindakan agen tersebut karena kerugian ekonomi Shelstad disebabkan oleh tindakan yang dilakukan agen sebelum Pacific Life menunjuknya sebagai produser. Grove menolak argumen itu.

Pembayaran Pendapatan Masa Depan

Shelstad yang kini sudah pensiun berusia 69 tahun ketika ia dibujuk untuk menginvestasikan $1,8 juta dalam rencana pembiayaan premi IUL selama tujuh tahun, kata Rikard. Rencana tersebut mengharuskan Shelstad untuk mengambil pinjaman polis yang tidak akan dikenakan pajak penghasilan karena pinjaman tersebut tidak akan dianggap sebagai pendapatan.

Pinjaman tersebut akan berfungsi sebagai pendapatan pensiun Shelstad selama sisa hidupnya, menurut ilustrasi yang diberikan kepadanya. Bagian kedua dari rencana tersebut meminta Shelstad untuk menginvestasikan $1,4 juta, seluruh dana pensiunnya, ke dalam “penyelesaian terstruktur” yang ditawarkan oleh Pembayaran Pendapatan Masa Depan.

Ternyata itu adalah skema Ponzi berskala nasional yang membuat pendiri FIP, Scott Kohn, dijatuhi hukuman 10 tahun penjara.

Dengan menggunakan berbagai upaya pemasaran, FIP meminta para pensiunan dengan menawarkan mereka sejumlah uang sebagai imbalan atas sebagian pembayaran pensiun mereka di masa depan. FIP menyebut praktik tersebut sebagai “arus kas terstruktur” dan perusahaan tersebut menggunakan pialang dan produsen asuransi untuk mencari investor – sering kali adalah pensiunan veteran, guru, dan petugas pemadam kebakaran.

Tanpa diketahui banyak investor, persyaratan pembayaran pensiun di masa depan mengharuskan mereka membayar apa yang sering kali disamakan dengan tingkat bunga tahunan yang melebihi 100% selama jangka waktu lima tahun.

Belakangan, lapisan lain ditambahkan ke dalam penipuan tersebut, kata jaksa. Investor didesak untuk mendanai kebijakan IUL dengan pembayaran FIP mereka, seolah-olah untuk menggantikan dana pensiun sebagai program pensiun. Namun, jaksa mengatakan lapisan baru ini hanya menciptakan peluang lain bagi agen nakal dan perwakilan FIP untuk lebih menipu investor melalui biaya tersembunyi dan tinggi.

Beberapa kasus Rikard di Carolina Selatan juga melibatkan pendanaan FIP. Ratusan polis IUL dijual melalui pendanaan FIP, yang menyebabkan lusinan tuntutan hukum dan kebangkrutan salah satu organisasi pemasaran independen terkemuka di Arizona.

‘Agen harus dididik lebih baik’

Sebagian besar strategi IUL yang dipertanyakan melibatkan pinjaman kebijakan dan atau ilustrasi yang berlebihan, seringkali keduanya. Rikard memiliki ahli yang bersaksi tentang kecerobohan rencana tersebut.

“Para ahli yang pernah bekerja untuk saya yang telah menjual produk-produk ini atau melihat produk-produk ini mengatakan bahwa sebenarnya hanya sebagian kecil masyarakat yang harus menjual produk IUL,” katanya. “Agen harus dididik lebih baik mengenai fakta bahwa jika Anda ingin merekomendasikan IUL, maka IUL harus merupakan bagian kecil dari portofolio aset yang jauh lebih besar dan dialokasikan dengan baik. IUL tidak bisa 100% dari tabungan hidup klien.”

Penjualan IUL disegel dengan ilustrasi dan upaya terus membersihkan praktik tersebut. Kombinasi antara agen yang seringkali tidak sepenuhnya memahami produk dan ilustrasi yang tidak realistis membuat regulator dan pendukung konsumen frustasi.

Pedoman Aktuaria 49 diadopsi pada tahun 2015 untuk menangani produk IUL yang dibuat setelah model ilustrasi asli tahun 1997 diadopsi. Perusahaan asuransi dengan cepat mengatasinya dengan menawarkan produk IUL dengan pengali dan bonus.

Hal itu menyebabkan AG 49-A pada tahun 2020 dan akhirnya, AG 49-B. Regulator menyebut pembaruan terakhir ini sebagai “perbaikan cepat” ketika diterapkan pada tahun 2023. Regulator telah berulang kali menghindari penulisan ulang aturan ilustrasi secara keseluruhan.

“Produk-produk ini sungguh luar biasa kompleks,” kata Rikard. “Ketika Anda terlibat dengan agen-agen ini, mereka benar-benar tidak memahami cara kerja produk ini. Mereka hanya mengandalkan ilustrasi untuk menjual produk dan ilustrasi tersebut adalah skenario terbaik jika semua hal dalam ilustrasi tersebut berfungsi dengan benar.”

Editor Senior InsuranceNewsNet John Hilton meliput berita bisnis dan berita lainnya dalam lebih dari 20 tahun jurnalisme harian. John dapat dihubungi di (dilindungi email). Ikuti dia di Twitter @INNJohnH.

© Seluruh konten hak cipta 2024 oleh InsuranceNewsNet.com Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. Tidak ada bagian dari artikel ini yang boleh dicetak ulang tanpa izin tertulis dari InsuranceNewsNet.com.